Торговля имбэлансов (Imbalances MOC trading) на NYSE

Market On Close (MOC) ордер – это ордер, который может быть отправлен днем во время торговой сессии, но будет исполнен в последней сделки на закрытии. В течение всего торгового дня биржи накапливают MOC ордера и сводят их вместе в последней сделке (принте) торгового дня.

Ближе к закрытию основной торговой сессии в высоколиквидных акциях часто случается что крупные продавцы и покупатели не смогли полностью выполнить свои дневные заказы. Не позже чем за двадцать минут до закрытия биржи, они, по правилам биржи, выставляют публичный заказ на покупку или продажу больших пакетов, которые могут составлять сотни тысяч, а то и миллионы акций. Заказ этот выполняется в последние секунды работы рынка и входит в финальные биржевые трейды, часто вызывая небольшое дополнительное движение в направлении заказа. По правилам, такие заказы идут в новости по конкретным акциям, и трейдеры имеют возможность это видеть. Трейдеры, работающие по данной стратегии, открывают свои позиции на стороне больших ордеров и закрывают их с помощью MOC-ордеров.

Торговля имбэлансов: правила по имбэлансам на NYSE (imbalances trading)

- Все ордера MOC, LOC (Limit on Close) должны быть выставлены не позднее чем 15:40 EST, кроме случаев, если в акции опубликован имбэланс, когда ордер выставляется против направления имбэланса.

- После 15:40 EST MOC/LOC ордера принимаются только в сторону противоположную стороне последнего опубликованного имбэланса. Например, если в 15:50 EST публикуется имбэланс со стороной обратной стороне первого имбаланса объявленного в 15:40 EST, принимаются только MOC/LOC ордера, компенсирующие имбэланс выпущенный в 15:50 EST. Если имбэланс не опубликован, никакие MOC/LOC ордера после 15:40 не принимаюстя.

- MOC/LOC ордера не могут быть отменены или сокращены после 15:40 EST.

Торговля имбэлансов: публикация имбэлансов на NYSE

- Если имбэланс (разница между MOC/LOC ордерами на покупку и продажу в акции) больше 50000 акций по состоянию на 15:40 EST, и по состоянию на 15:50 EST, то биржа их публикует в 15:40 EST и 15:50 EST - размер имбэланса и сторону.

- Если в 15:40 EST был опубликован имбэланс, а в 15:50 имбэланс стал меньше 50000 акций, то публикуется “no imbalance”

- Для расчета имбэлансов складываются MOC и LOC ордера. LOC ордера учитываются только те, лимитная цена которых на покупку выше цены последней сделки, а на продажу – лимитная цена которых ниже цены последней сделки. LOC ордера с ценой равной цене последней сделки не учитываются.

Торговля имбэлансов: пример

Если в акции XXX в 15:40 принято MOC-ордеров на покупку на 600,000 акций и MOC-ордеров на продажу на 250,000 акций, то биржа публикует “Buy MOC imbalance 350,000 shares”

После 15:40 по данной акции принимаются только MOC-ордера на продажу, компенсирующие Buy MOC imbalance.

К примеру, за 10 минут было принято MOC ордеров на продажу на 100 тыс. акций и в 15:50 биржа публикует “Buy MOC imbalance 250,000 shares”.

Допустим, текущий объем за день в акций XXX составляет 1,5 млн. акций, и величина имбэланса значительная и превышает 15% от всего проторгованного за день объема.

В данной ситуации дейтрейдер посылает MOC ордер на продажу 1000 акций и на последних минутах торгов покупает 1000 акций XXX, стараясь купить по цене как можно ниже. После 15:59:59 (обычно в 16.00-16.03) заключается последняя сделка с огромным объемом, где сводятся все MOC ордера.

Если по-прежнему имбэланс сохраняется и MOC ордеров на покупку больше чем на продажу, то цена заключительной сделки будет выше, чтобы в сделке приняли участие нужное число ордеров на продажу и длинная позиция нашего дейтрейдера будет закрыта с прибылью.

Риски в торговле имбэлансов (Imbalance MOC trading)

Бывает, что не смотря на значительный имбэланс заключительная сделка совершается по цене, противоположной ожидаемой. Также существует небольшой риск в сбое в системе передачи ордеров, когда останется позиция, которую придется закрывать по невыгодным ценам на послеторговой сессии.

Прежде чем торговать имбэлансы, соберите статистику, понаблюдайте за ними, убедитесь, что знаете, что делаете. Также диверсифицируйте свои имбэланс-трейды, разбиваете на несколько акций.

Сайты по nyse: Информация о nyse
Сайты для просмотра новостей по рынку: Bloomberg | YahooFinance | Briefing | Finviz | Investertech
Сайты по торговым стратегиям: Свинг-трейдинг | Скальпинг на nyse | Торговля имбэлансов
Я торгую удаленно через Toramun, торговый терминал - Sterling Trader Pro.
Мои торговые стили: торговля имбелансов, свинг-трейдинг.

© 2013-2015 Влад "the CheCK" - трейдер имбелансов на nyse с 2005 года.